Die erste Million

Wie bereits in der Jahresschlussbilanz 2008 erkenntlich war, habe ich mittlerweile den Sparplan für den Midas Mittelstandsfonds Nr. 2 erfüllt. Die Ansparphase habe ich von drei auf zwei Jahre verkürzt, in dem ich im Jahr 2008 jeden Monat 500 Euro statt 250 Euro eingezahlt habe. Die Beteiligungssumme und das Agio in Höhe von 9.450 Euro sind nun komplett eingezahlt. Es beginnt nun die sog. “Aufbauphase” mit einer Basisverzinsung von 5% bzw. einer Zielrendite von 12%. Während der Aufbauphase werden die Erträge thesauriert- eine Kapitalentnahme ist für mich erst nach Ablauf dieser Phase im Jahr 2013 möglich. Bei 5% Verzinsung wird die Ablaufleistung bei ca. 12.200 Euro liegen, im besten Fall (12%) bei 18.200 Euro.

Bei der erstmaligen Vorstellung des Fonds auf diesem Blog Ende 2007 war das Fondsportfolio folgendermaßen strukturiert:

1. 1 Mio. Euro zu 11,5% p.a., Absicherung 80% an eine Großwäscherei
2. 1 Mio. Euro zu 13,5% p.a., Absicherung 80% an ein eLearning-Softwarehaus
3. 1 Mio. Euro zu 12,5% p.a., Absicherung 70% an ein Biogasunternehmen
4. 0,75 Mio Euro zu 14,5% p.a., Absicherung 70% an ein Medizintechnikunternehmen
5. 0,25 Mio Euro zu 17% p.a., Absicherung 80% an ein IT-Softwarehaus

Wie sieht die zwischenzeitliche Entwicklung aus? Finanzkrise und Pleite?

Nein, ganz und gar nicht. Der Fonds entwickelt weiterlesen…

Gerade in Zeiten, in denen es sehr ruhig auf diesem Blog ist, passiert eine Menge. Den Monatsabschluss vom Juli habe ich komplett versäumt, da so viel zu tun war. Der nächste folgt Ende diesen Monats. Ich möchte aber kurz einen Zwischenbericht liefern über die Dinge, die in den letzten Wochen passiert sind.

Thema Nr. 1: Umzug in zunächst eigengenutzte Immobilie 2. Einmalig waren mit dem Umzug natürlich hohe Kosten verbunden, die sich aber im Laufe der Zeit durch eine “Mietersparnis” von ca. 200 Euro bzw. 33% rechnen werden. Anschaffung von Ausstattung wie z.B. Küche lässt sich mit Beginn der Vermietung steuerlich als bewegliches Wirtschaftsgut absetzen, deswegen aktiviere ich diese Aufwendungen zunächst, um sie in Zukunft durch Abschreibungen steuerlich geltend zu machen. Die Infrastruktur ist so gut, dass ich auch hier Einsparungen erwarte, wie z.B. durch den 100m weiter gelegenen Penny-Markt :) Im Ãœbrigen hat sich das Lebensgefühl deutlich verbessert, da die Nachbarschaft jetzt deutlich jünger ist, vielbeschäftigt ist und überwiegend aus dem Investmentbanking stammt.

Thema Nr. 2: Immobilie 3. Dazu bald mehr. Ich kann nur soviel sagen, dass das für 2008 gesetzte Ziel weiterlesen…

Es gab im März einige wichtige Ereignisse, die für die Märkte relevant waren und sich somit auch in meiner Portfolioentwicklung niederschlagen. Insbesondere:

• Die Bear Stearns Bank brach Mitte März fast zusammen und versetzte die Märkte in Angst, über die auch in der Bildzeitung berichtet wurde
• Der Euro erreicht gegenüber dem Dollar neue Höchstmarken (>1,56) und bringt unseren Export in Schwierigkeiten (Stw. Airbus)
• Die FED senkte am Wochenende ihre Zinsen um 25 Basispunkte und am darauffolgenden Dienstag nochmals um 75 Basispunkte auf nun 2,25%:
  

• Der DAX fiel im Monatsvergleich um moderate 2,3%, der Dow Jones hält sich bemerkenswert bei +/- 0%. Nicht zuletzt wegen der kräftigen Zinssenkung fielen die Verluste moderat aus.

Angesichts dieser Umstände sehe ich meinen Portfolioverlust von 3,28% bzw. 1.123 Euro nicht zu kritisch. Mein Portfolio sieht nun weiterlesen…

Nun enthülle ich, was hinter dem "Mezzanine-Fonds" in meinen Portfolioaufstellungen steckt. Es ist derselbe Fonds, bei dem ich kürzlich auf einer Gesellschafterversammlung war. Es handelt sich um den Midas Mittelstandsfonds Nr. 2.

Die Gesamtkonzeption ist schon irgendwie genial. Im Kern geht es darum, dass der Midas Mittelstandsfonds Nr. 2 dem deutschen Mittelstand Mezzanine-Kapital zur Verfügung stellt. Es handelt sich dabei um eine Mischform von Eigenkapital und Fremdkapital. Aus der Sicht des Unternehmers stellt Mezzanine-Kapital Fremdkapital dar und schützt vor den Verlust von Anteilen und Mitspracherechten. Für den Bänker gilt aber Mezzanine-Kapital als Eigenkapital. In Zeiten von Basel II ein wichtiger Punkt, denn ohne hohen Eigenkapitalanteil gibt’s keine Kredite, und das in einem Land, in dem die durchschnittliche EK-Quote im Mittelstand ca. 20% beträgt. Der Kapitalgeber kann für Mezzanine-Kapital aufgrund dieser Vorzüge zwischen 8% und 25% (!) Verzinsung p.a. verlangen (vgl. VentureCapital Magazin "Buy-Outs"). Und genau in diesem Bereich ist der Midas Mittelstandsfonds Nr. 2 tätig, für den mit einer guten zweistelligen Rendite gerechnet werden kann.

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