Die erste Million

Wie bereits angekündigt habe ich mein Portfolio um ein Private Equity Investment in Asien erweitert, und zwar um den PE-Fonds Asia Capital Private Equity Winner. Vor ca. einem Jahr habe ich verschiedene  Private Equity Fonds mit Schwerpunkt Asien analysiert. Damals hatte ich zwei Favoriten identifiziert:

• Den BVT-CAM Private Equity New Markets Fund und den
• Star Private Equity VI bzw. als Sondertranche den Asia Capital Private Equity Winner

Der BVT-CAM war der günstigere Fonds und die BVT hat auch einen guten Track-Record.  Allerdings haben die Vorgängerfonds BVT-CAM I-IV, die alle bereits Ausschüttungen vorgenommen haben, in anderen Regionen investiert und hatten ein sehr gutes Finanzumfeld, in dem Exits als IPOs für gute Renditen gesorgt haben. Das Hauptargument gegen den Fonds ist jedoch die Aufhebung des Joint Ventures mit dem Fondsmanagement CAM New Markets, der die eigentliche Expertise in den neuen Märkten mitgebracht hätte. Diese besteht jetzt nicht mehr.

Es blieb also nur noch der Star Private Equity VI bzw. der Asia Capital Private Equity Winner. Beide Fonds werden von der Rising Star AG aufgelegt und von der SCM (Strategic Capital Management) gemanagt. Die SCM arbeitet eigentlich ausschließlich für institutionelle Großkunden, High Net Worth Individuals (HNWI) und Pensionskassen mit Mandaten ab 100 Million Schweizer Franken. Außerdem hat die SCM einen Trackrecord von 21% IRR. weiterlesen…

Es gab im März einige wichtige Ereignisse, die für die Märkte relevant waren und sich somit auch in meiner Portfolioentwicklung niederschlagen. Insbesondere:

• Die Bear Stearns Bank brach Mitte März fast zusammen und versetzte die Märkte in Angst, über die auch in der Bildzeitung berichtet wurde
• Der Euro erreicht gegenüber dem Dollar neue Höchstmarken (>1,56) und bringt unseren Export in Schwierigkeiten (Stw. Airbus)
• Die FED senkte am Wochenende ihre Zinsen um 25 Basispunkte und am darauffolgenden Dienstag nochmals um 75 Basispunkte auf nun 2,25%:
  

• Der DAX fiel im Monatsvergleich um moderate 2,3%, der Dow Jones hält sich bemerkenswert bei +/- 0%. Nicht zuletzt wegen der kräftigen Zinssenkung fielen die Verluste moderat aus.

Angesichts dieser Umstände sehe ich meinen Portfolioverlust von 3,28% bzw. 1.123 Euro nicht zu kritisch. Mein Portfolio sieht nun weiterlesen…

Ich kennen keinen, der im Januar 2008 mit riesigen Portfoliogewinnen aufwarten kann. Wir erinnern uns: der DAX erlitt am 21. Januar mit 7,16% den größten Einbruch seit dem 11. September 2001 und verlor im laufenden Jahr knapp 20%. An dem Tag habe ich noch einen Artikel über die Asset Allocation in der Krise geschrieben. Der Dow Jones verlor im laufenden Jahr knapp 6%. Aufgrund meiner Emerging Market-Lastigkeit kann ich mein Portfolio wohl am ehesten mit dem MSCI Emerging Markets Index vergleichen, der knapp 10% seit Jahresanfang eingebüßt hat.

Das stimmt auch knapp. Beim DWS Emerging Markets Fonds wurde der Stoppkurs ausgelöst. Gekauft habe ich ihn bei 812,13 Euro, verkauft bei 854,03 Euro- ein Plus von ca. 5%. Das traurige ist, dass er am 31.12. noch mit 19% im Plus stand… Desweiteren gab es nicht realisierte Verluste von 1.619,04 Euro. Neben Verlusten auf breiter Front gab das EM-Infrastrukturzertifikat DWS0GF mit 20% bzw. 646 Euro am meisten nach. Die realisierten und nicht realisierten Verluste belaufen sich auf weiterlesen…

Nun endlich nach viel Stress zu Beginn des neuen Jahres der Portfolioabschluss Dezember 2007. Das Jahr endete mit nicht realisierten Verlusten im Depot von 85,61 Euro. Zum 31.12. sah das Depot noch so aus, zwischenzeitlich hat es um einiges nachgegeben:

Nach Aussetzung der Sparpläne im November aus Liquiditätsgründen habe ich für den nächsten Monat nur den Fidelity Thailand wieder aufgenommen. Mit neuen Investments in Aktien werde ich mich zurückhalten, denn nach dem Einbruch seit Beginn 2008 ist m.E. erstmal das Ende der Hausse eingeleitet. Ich werde die Stoppkurse sehr eng setzen, um die Verluste zu begrenzen.

Meine Strategie lautet nunmehr: weiterlesen…